La Bolsa Hoy: ¿Cómo restaurar la confianza de los accionistas?, China el valor atípico, Informe Minorista, Mercado Hoy
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El promedio industrial de Dow Jones ganó un 0,6 %, o 151 puntos, después de sumergir casi 180 puntos en el comercio intraday. El Nasdaq subió un 0,7 % y el S&P 500 subió un 0,4 %. El Dow comenzó positivamente este lunes, ya que el aumento de las acciones tecnológicas y de consumo provocó un cambio intraday y compensó una caída de las reservas de energía en medio de nuevas preocupaciones sobre el crecimiento global...
¿Cómo restaurar la confianza de los accionistas?
Para recuperar la confianza de los accionistas, además de los desafíos de gestionar negociaciones cotidianas, la situación actual requiere una serie de medidas proactivas y reflexivas por parte de los gestores. Todo esto debe hacerse mientras se gestionan los efectos de la inflación y la recesión. Los gerentes deben distinguir primero entre los problemas transitorios y subyacentes que afectan a los precios de las acciones. Por ejemplo, se espera que los problemas de la cadena de suministro, especialmente los relacionados con la política de Covid cero de China, se normalicen antes que los derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania. Dado que la productividad potencial y el desempleo siguen siendo altos, los temores de recesión deberían desvanecerse en aproximadamente un año. Pero es poco probable que la gente vuelva a pasar tanto tiempo entrenando para Pelotón Bike o viendo películas en Netflix como lo hicieron durante la pandemia. La dirección debe comprender estos factores y esforzarse por recuperar la confianza de los accionistas.
Para recuperar la confianza de los accionistas hay que lograr los siguientes objetivos y pasos:
1.- Mejorar la comunicación con los inversores.
Los nuevos inversores, especialmente los que compraron acciones durante la reciente alza del mercado, deben tener algunas preguntas sin respuesta y pueden tener diferentes puntos de vista sobre la dirección futura de las acciones de las empresas que adquirieron.
Muchas de sus preocupaciones son válidas y la dirección debe abordarlas. El silencio solo alimentará los temores de los inversores sobre el peor de los casos. , las empresas también suelen experimentar una cobertura reducida de analistas de capital.
La falta de investigación institucional reduce la visibilidad de una empresa y la comprensión de los inversores de cómo opera, lo que reduce aún más la confianza de los inversores.
Por lo tanto, la mejora de la comunicación y la transparencia puede ayudar a aliviar algunas de estas preocupaciones y fomentar la confianza con los inversores.
Los gerentes pueden aumentar la visibilidad de su empresa contratando influencers en las redes sociales y empresas de relaciones públicas dirigidas a la comunidad de inversores.
Los gerentes también deben participar con frecuencia en conferencias telefónicas organizadas por analistas e inversores para hablar abiertamente sobre los desafíos actuales y los planes para abordarlos.
Estas medidas ayudarán a aumentar la liquidez de las acciones, mejorar las valoraciones y combatir la disminución del número de analistas que siguen a la empresa.
2.- Reajuste de la estrategia corporativa.
El entorno macroeconómico, la disponibilidad de capital y las expectativas de los inversores han cambiado significativamente en los últimos dos años.
Las empresas de bajo rendimiento con un crecimiento extremo pueden lograr altas valoraciones y rondas de financiación fáciles.
Si bien es bien sabido que las empresas no deben ajustar su estrategia a medida que cambian los precios de las acciones, no podemos ignorar la dura realidad.
Tal vez el mercado de valores tenga razón y "crecer a toda costa" no sea la mejor estrategia, al menos para algunas acciones aisladas en el entorno actual.
En su lugar, las empresas deben priorizar sus segmentos y unidades de negocio de mejor rendimiento para generar ingresos y beneficios más rápido y recuperar la confianza de los inversores.
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Por ejemplo, Peloton Interactive se centrará en la marca y la comercialización y en la producción final. Los experimentos con resultados inciertos pueden esperar: Un entorno de tipos de interés en aumento con una inflación significativa lo que significa que las valoraciones de los activos a largo plazo (aquellos que tienen el potencial de proporcionar flujo de efectivo dentro de unos años) son baratas hoy en día.
Por lo tanto, las empresas deben centrarse primero en mejorar sus fundamentos para aumentar la confianza de los inversores y sobrevivir en este entorno desafiante.
Una vez que la dirección haya recuperado la confianza de los inversores a través de una buena ejecución y los inversores entiendan las habilidades de gestión, las empresas pueden considerar cambiar su enfoque hacia el crecimiento.
Sin embargo, las empresas deben buscar constantemente nuevas fuentes de ingresos que se puedan abrir con una pequeña inversión.
Netflix, por ejemplo, planea introducir un servicio más barato y respaldado por anuncios y cobrar por compartir contraseñas.
¿Qué pasa cuando la curva de rendimiento está invertida? Curva de Rendimiento Invertida~Una curva de rendimiento invertida es un indicador técnico que sugiere una recesión económica inminente. El aumento de las tasas y la caída de los precios de los bonos son el resultado de una economía débil, por lo que las curvas de rendimiento invertidas son una señal de una economía debilitada. ¿Cómo se asocia una curva de rendimiento invertida. La Bolsa Hoy: Julio 28, 2022. Leer mâs.
3.- Confianza en las señales para estabilizar los precios.
A través de las transacciones financieras, los gerentes envían señales al mercado sobre la confianza y el optimismo sobre el futuro. Por ejemplo, un anuncio de salida a bolsa sugiere que las acciones están sobrevaloradas.
Mientras tanto, el anuncio de recompra sugiere que las acciones están infravaloradas.
Como tal, los gerentes pueden anunciar recompras de acciones para indicar que creen que sus acciones están infravaloradas.
La compensación para la alta dirección se realiza principalmente en forma de acciones y opciones sobre acciones.
Por lo tanto, los gerentes tienden a tener un gran número de acciones y opciones sobre acciones en sus empresas.
Los inversores supervisan de cerca las operaciones con información privilegiada por parte de la dirección. La venta de acciones de Management muestra su pesimismo sobre el futuro de la empresa. Si la dirección necesita vender para satisfacer sus necesidades de capital, debe declarar su intención de vender una cantidad determinada de acciones en una fecha determinada para no dar la impresión de que está vendiendo en previsión de malas noticias. Se requiere aviso previo.
China, el valor atípico
China redujo dos tasas de préstamo clave e inyectó más efectivo en su economía el lunes, ya que busca seguir estimulando la economía. El país sigue siendo el valor atípico de la política monetaria mundial, con el resto de las principales economías endureciéndose en un esfuerzo por domar la inflación.
El Banco Popular de China redujo su tasa de facilidad de préstamo a un año en 10 puntos básicos hasta el 2,75 % y redujo la tasa de préstamo a siete días de la misma cantidad al 2 %. El BPC añadió 2.000 millones de yuanes a través de repositorios inversos de siete días.
Los economistas esperaban que la tasa de siete años se mantuviera estable. Pero los responsables políticos todavía están claramente preocupados de que los riesgos estén a la baja con las estrictas políticas de COVID y la debilidad en la vivienda, a pesar de que mucha liquidez está avivando las presiones inflacionarias.
¿Qué pasa con China? Las acciones terminaron en su mayoría a la baja en el comercio volátil el viernes después de que un informe de empleos sorprendentemente fuerte despertó la preocupación de los inversores de que la Reserva Federal continuaría sus agresivas subidas de las tasas de interés para enfriar la economía y frenar la inflación. Estados Unidos agregó 528.000 puestos de trabajo en julio, dijo el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales...La Bolsa Hoy: Agosto 6, 2022. Leer mâs.
Más tarde ese mismo día, el gobierno informó de un lote de datos económicos en su mayoría decepcionantes.
La producción industrial de julio de China aumentó un 3,8 % interanual (vs. 4,6 % esperado) y ligeramente inferior a la cifra del 3,9 % reportada en junio. Las ventas al por menor aumentaron un 2,7 % en julio en comparación con el mismo período de 2021, por debajo de la previsión del 5 %. Además, la tasa de desempleo de China para los jóvenes de 16 a 24 años alcanzó el 19,9 %, la más alta jamás registrada. Y los precios de las casas nuevas bajaron un 0,9 % interanual (frente a un 0,5 % menos antes).
El compuesto de Shanghái (SHCOMP) era plano. El Hang Seng (HSI) bajó un 0,5 %. Los rendimientos de los bonos de China fueron más bajos.
Sin embargo, la "pregunta ya no es si obtenemos un rebote (en la economía china), sino cuánto de uno", escribió el economista de Morgan Stanley, Seth Carpenter, en una nota. "Las políticas de Covid cero se están relajando lentamente y creemos que seguirá más relajada durante al Congreso del Partido en octubre", dijo Carpenter. "Pero, ¿será suficiente la libertad de movilidad para revertir los desafíos del mercado de la vivienda?
Las recientes medidas políticas para abordar la crisis de la vivienda ayudarán, pero espero que se necesite un paquete mucho más grande. En última instancia, la confianza de los consumidores y de la propiedad tendrá que recuperarse rápidamente si el rebote puede tomar forma", añadió.
Reseñas minoristas
La mala noticia, para los grandes minorista es que probablemente continúe en la segunda mitad de 2022, según Morgan Stanley.
El sector de los bienes de consumo tuvo un rendimiento inferior en 2022, pero el sector se ha recuperado recientemente. Por ejemplo, el SPDR Consumer Choice Sector (XLY) ha aumentado alrededor de un 20 % en el último mes.
Esto se debe a que los toros están haciendo señas de un pico en la inflación y una mejora (aunque modesta) en el sentimiento de los consumidores.
Por supuesto, los minoristas fueron los principales beneficiarios de este rápido repunte del sentimiento. El analista de acciones Simeon Gutmann advierte que el repunte del sector podría ser de corta duración en una nota a los clientes que miran los resultados del minorista de la línea dura en el segundo trimestre y segundo semestre antes de una ajetreada semana de ganancias.
Las ventas minoristas aumentaron un 0,9% en abril, justo por debajo de la estimación del 1%, según números que no se ajustan por inflación. Las ganancias de abril fueron impulsadas por una ganancia del 4% del comercio minorista misceláneo y un aumento del 2,1% en las ventas en línea. Un informe separado mostró que la producción industrial aumentó un 1,1% en abril, muy por encima de la estimación del 0,5%. ¿Acciones con mayor ratio deinterés a corto plazo...La Bolsa Hoy: junio 15, 2022. Leer mâs.
Se señaló que alrededor de la mitad de las empresas con las que se revisaron este año ya han reducido su orientación. Pero a pesar de las medidas de precaución para debilitar las previsiones, se considera que las nuevas revisiones a la baja en la semana de ganancias son "casi inevitables". "Solo la Dollar Store y (en menor medida) [Home Depot] (HD) parecen relativamente aislados en el segundo trimestre".
De lo contrario, podría revisarse a la baja, incluso para las empresas anunciadas anteriormente". Como tal, se mantuvo calificaciones equivalentes de compra en Dollar General (DG), Walmart (WMT), Autozone (AZO) y Driven Brands (DRVN). Por el contrario, se desconfía de las acciones discrecionales como Target (TGT), Best Buy (BBY) y Williams-Sonoma (WSM).
El mercado Hoy
En Asia, Japón +1,14 %. Hong Kong -0,67 %. China -0,02 %. Mercado de la India cerrado.En Europa, al mediodía, Londres +0,07 %. París +0,18 %. Frankfurt +0,03 %.
Futuros a las 6:20, Dow -0,35 %. S&P -0,43 %. Nasdaq -0,41 %. Crudo -3,7 % a 88,70 $. Oro -1,01 % a 1797,25 $. Bitcoin -2,6 % a 24 018,1.
Rendimiento del Tesoro a diez años -2 pb a 2,82 %
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