La Bolsa Hoy: Políticas monetarias cada vez más estrictas, precios del petróleo, oro, cobre, bitcoin
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La Bolsa Hoy
El promedio industrial Dow Jones cayó 184,41 puntos, o el 0,57%, a 32.098,99, el S&P 500 perdió 27,05 puntos, o el 0,67%, a 4.030,61 y el Nasdaq cayó 124,04 puntos, o el 1,02%, a 12.017,67...
¿Cómo restaurar la economía?
Las acciones de EE. UU. disminuyeron después de que el presidente de la Fed, Powell, enviara un mensaje corto y claro de que continuarán aumentando las tasas y manteniéndolas en un nivel más alto hasta que la FED confíe en que la inflación está bajo control. La reacción del mercado fue que los recortes de tarifas se fijarán más lejos y con un impulso mínimo para que los precios adicionales se hicieran antes de fin de año. Powell no está bromeando en tener una política restrictiva y eso debería significar que la economía se debilitará constantemente en el futuro. Powell puntualizó de que cuando terminen de aumentar las tarifas, deberíamos esperar que se queden allí durante un largo período de tiempo. Es posible que la tarifa terminal tenga que ser más alta, pero por ahora parece que es posible que no tengamos que preocuparnos de que las tarifas suban al rango del 5 %. No hubo un pivote flexible, pero parece que los mercados financieros se están acercando a la fijación de precios completos en las subidas de las tasas restantes de la Fed. La desventaja de las acciones puede seguir siendo limitadas si las presiones inflacionaria continúan disminuyendo drásticamente.
Datos de EE. UU.
El consumidor estadounidense se está debilitando y las esperanzas de un fuerte rebote en el tercer trimestre podrían ser exagerados. Los ingresos personales aumentaron un 0,2 %, mucho menos que el 0,6 %, mientras que el gasto aumentó un 0,1 %, muy por debajo de la estimación de consenso esperada del 0,5 %.
Las lecturas finales de agosto de la Universidad de Michigan también mostraron que las expectativas de inflación cayeron más de lo esperado, con las perspectivas de 1 año cayendo al 4,8 % y las expectativas de 5-10 años bajando al 2,9 %
Esta ronda de datos económicos, junto con todos los fuegos artificiales de la Reserva Federal, todavía sugiere que se reducirá al informe de inflación del 13 de septiembre para determinar si ofrecerán otro aumento de la tasa de 75 puntos de base o solo de medio punto.
Precio del Petróleo
Los precios del crudo fueron a una montaña rusa infantil después de que se suavizaran los datos económicos de EE. UU. El discurso de Jackson Hole tiene a la Reserva Federal comprometida con una política restrictiva que eventualmente llevará a la economía de EE.UU a una recesión. A pesar de la debilidad actual, el mercado del petróleo sigue apretado y no se justifica una ruptura por debajo del nivel de 90 dólares. Es probable que el próximo gran precio del crudo esté determinado por el lado de la demanda y eso llamará más la atención sobre los datos de actividad de las fábricas de China.
Es importante prestar mucha atención a la presión política que crece en Europa para hacer algo con respecto a la crisis energética mundial. Se espera que la República Checa convoca una reunión extraordinaria de ministros de energía para combatir el aumento de los precios de la energía. La presión está en marcha para una acción decisiva y eso podría conducir a medidas de emergencia que podrían limitar el movimiento al alza con los precios de la energía.
Precio del Oro
Los precios del oro disminuyeron a medida que los rendimientos del Tesoro aumentaron después de que el presidente de la Reserva Federal Powell se aferrara a su discurso. El extremo corto de la curva del Tesoro aumentó a medida que los inversores no anticipan pivotes dudosos para el resto del año. El oro es vulnerable, ya que los rendimientos del Tesoro podrían ganar más impulso durante la semana si el mercado laboral se mantiene saludable. Los riesgos de un último movimiento bajista para el oro, si los precios se estabilizan rápidamente, ya que los mercados financieros tendrán más confianza en los precios y en las subidas de tasas restantes de la Reserva Federal.
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Precio de Bitcoin
Bitcoin se debilitó después de que el presidente de la Fed, Powell, no parpadeara con su reiteración de que la Fed endurecerá la política para reducir la inflación. Los activos de riesgo están luchando, ya que la lucha de Powell contra la inflación seguirá siendo agresiva, incluso cuando desencadenará una desaceleración económica. Bitcoin se está rompiendo tentativamente por debajo de los 21.000 dólares y los operadores de impulso esperarán a ver si la aversión al riesgo envía precios hacia el nivel de 20.000 dólares.
Índice del Dólar
El índice del dólar se apreció más allá de 109 el lunes, alcanzando sus niveles más altos en 20 años, después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cumpliera un firme compromiso de reducir la inflación manteniendo las tasas de interés más altas durante más tiempo en un discurso de política en la conferencia Jackson Hole a finales de la semana pasada. Powell advirtió enérgicamente contra la relajación prematura de la política en medio de datos que muestren posibles signos de inflación máxima, señalando que el enfoque de la Reserva Federal es más amplio que uno o dos meses de datos y que continuará avanzando hasta que la inflación se acerque a su objetivo del 2 %. También reconoció que la lucha contra la inflación puede causar cierto dolor económico, pero advirtió que "no restaurar la estabilidad de precios significaría un dolor mucho mayor". Los inversores ahora esperan más discursos de otros funcionarios de la Reserva Federal esta semana, así como el informe laboral mensual de EE. UU. y las lecturas finales del PMI de manufacturas para agosto.
Precio del Cobre
Los futuros de cobre cayeron a 3,60 dólares por libra el lunes, alejándose aún más de un máximo de 2 meses de alrededor de 3,78 dólares afectados en la sesión anterior, ya que los temores de una desaceleración económica mundial resurgieron después de que el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, indicara su compromiso de luchar contra la inflación que podría inclinar a los Estados Unidos hacia un período doloroso de crecimiento económico más lento y posiblemente un aumento del desempleo.
El cobre, que es un indicador principal de la salud de la economía mundial, podría experimentar un debilitamiento de la demanda a medida que las principales economías priorizan la estabilidad de precios sobre la expansión económica. Mientras tanto, el metal se mantiene aproximadamente un 15 % por encima de los mínimos del año hasta la fecha, ya que los bajos inventarios y los recortes de producción elevaron los precios desde mediados de julio. Los inventarios de cobre en los almacenes registrados en LME cayeron a 72.250 toneladas de 121.200 toneladas a principios de julio, mientras que los de los almacenes supervisados por la Bolsa de Futuros de Shanghai están cerca de mínimos a 13 años en 31.205 toneladas.
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