La Bolsa Hoy: Expectativas en Septiembre 2022, Cuádruple Witching
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Los futuros DAX en Alemania se negoció un 0,4 % menos, los futuros CAC 40 en Francia cayeron un 0,6 % y el contrato de futuros FTSE 100 en el Reino Unido cayó un 0,4 %. Se espera que las nóminas no agrícolas hayan aumentado en 300.000 puestos de trabajo el mes pasado después de aumentar 528.000 en julio. Los futuros de crudo de EE. UU. cotizaron un 1,6 % más a 87,94 dólares el barril, mientras que el contrato de Brent aumentó un 1,5 % a 93,70 dólares. Ambos contratos de referencia cayeron un 3 % en la sesión anterior a mínimos de dos semanas, y están en camino de caer alrededor del 5 % durante la semana. Además, los futuros de oro aumentaron un 0,2 % a 1.713,40 $/oz, mientras que el EUR/USD se negoció un 0,3 % más alto en 0,9971....
¿Cuáles son las expectativas para septiembre 2022?¿Cómo invertir en septiembre?
El repunte del 10,7% en el S&P 500 (. SPX) de sus mínimos de junio está tropezando con lo que históricamente ha sido el mes más difícil para el mercado de valores de EE. UU., despertando los nervios entre algunos gestores de fondos de una amplia venta en septiembre. El S&P ha estado en un mercado bajista desde que se desplomó a principios de este año, ya que los inversores fijaron los precios en la expectativa de aumentos agresivos de las tasas de interés de la Reserva Federal, pero el índice se ha recuperado fuertemente desde junio, recuperando la mitad de sus pérdidas durante el año. Es probable que los próximos meses el mercado bursatil este sujeto a la continua volatilidad de los precios de las acciones. Las tasas de interés más altas finalmente hacen que algunas estrategias de menor duración sean más atractivas en este momento y que los inversores con efectivo adicional puedan buscar en las cuentas del mercado monetario donde pueden obtener un rendimiento. Aún así, ahora no es el momento de abandonar los beneficios de la diversificación en su cartera de inversiones. Más bien, los inversores inteligentes deberían prestar atención al consejo de Warren Buffett de "ser codiciosos cuando otros tienen miedo".
Desde 1950, septiembre ha sido el mes más débil del año para las acciones de EE. UU., según el Stock Trader's Almanac.
Una vez que superas esos problemas, está la pregunta a largo plazo: ¿Qué tan altas serán las tasas y qué significa eso para los inversores, los consumidores, los trabajadores y la economía?
En su discurso, Powell no lo diría. Admitió que las tasas de empuje significativamente más altas serían dolorosas. En términos más prácticos, significa estrés en las acciones, los bonos, los valores de la vivienda y, sí, los puestos de trabajo.
Eso es lo que comenzó en 1979, cuando el entonces presidente de Fed, Paul Volcker, comenzó una campaña que tomó tarifas a corto plazo de hasta el 20 %. Cualquiera que necesitara pedir dinero prestado regularmente para dirigir un negocio se vio afectado. Los agricultores lo odiaban, los concesionarios de automóviles lo odiaban, los desarrolladores inmobiliarios lo odiaban y los compradores de viviendas lo odiaban.
La política de Volcker no se moderó hasta el verano de 1982, cuando decidió que la inflación había sido domada, y la economía estadounidense estaba lista para recuperarse.
Powell ve a Estados Unidos en la misma situación hoy. Una pregunta es si la inflación que ve ahora es más alta, los precios generados principalmente a medida que los mercados globales se tambalearon y se recuperaron del pánico de la COVID-19, es la misma que estalló en la década de 1970, una función de múltiples choques en los precios del petróleo, la guerra y los conflictos en Oriente Medio, y las rígidas leyes salariales y comerciales.
Los días cuádruple witching
Los días cuádruple witching es un evento en los mercados financieros cuando cuatro conjuntos diferentes de futuros y opciones expiran el mismo día.
Los futuros y las opciones son derivados, vinculados a los precios de las acciones subyacentes. Cuando los derivados caducan, los operadores deben cerrar o ajustar posiciones. Eso puede desencadenar un flujo de volumen y orden significativo. Los cuatro tipos de derivados que caducan en los días cuádruples witching son:
1. Contratos de futuros de índices bursátiles
2. Opciones de acciones individuales
3. Opciones sobre futuros de índices bursátiles
4. Opciones del índice de acciones Nota: Algunas listas incluyen futuros de acciones individuales en la lista de vencimientos de días cuádruple witching. Sin embargo, estos son productos relativamente pequeños con un impacto mínimo en el mercado.
¿Cuándo Son Los días de Cuádruple Witching del 2022?
Los días cuádruples de brujería son los terceros viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. De esa manera, ocurren cerca del final de cada trimestre del año. En el año 2022 son:
* 18 de marzo
* 17 de junio
* 16 de septiembre
* 16 de diciembre
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Impacto en el mercado de los días cuádruples witching
La expiración simultánea de los futuros de índices bursátiles, las opciones sobre futuros de índices bursátiles, las opciones de acciones únicas y las opciones de índice puede generar una volatilidad y volumen significativos. Por ejemplo, el 19 de marzo de 2021, el día de los días cuádruples witching se registró el mayor volumen en el S&P 500 durante todo el año pasado. Los otros días de cuádruples witching también tuvieron una actividad superior a la media.
El nombre folclórico de "witching (brujería)" proviene de la idea de ciertos momentos en los que las fuerzas oscuras y sobrenaturales están activas. Puede aplicarse metafóricamente en los mercados si los operadores se ven obligados a deshacer grandes posiciones de derivados. Tales eventos a veces podrían causar movimientos inesperados, aunque las reglas más nuevas han reducido gran parte de los estragos anteriores. En su mayor parte, ahora causa un gran volumen.
Futuros del índice bursátil
Estos incluyen productos muy comercializados como el E-Mini S&P 500 (@ES) y el E-Mini Nasdaq-100 (@NQ). El Dow Jones Industrial Average (@YM) y Russell 2000 (@RTY) también tienen futuros.
Los operadores de futuros pueden tomar posiciones largas y cortas las 24 horas del día desde el domingo por la noche hasta el viernes por la tarde. Si quieren mantener una posición hasta el vencimiento trimestral, deben vender el contrato que expira y comprar el contrato más nuevo. Este es llamado "rolling" es una gran razón para el gran volumen en los días de las brujas cuádruples.
Opciones de acciones individuales
Las opciones de acciones únicas rastrean los movimientos en empresas como Apple (AAPL) y Tesla (TSLA). Las opciones de compra dan a los inversores el derecho a comprar acciones. Las opciones de venta dan derecho a vender.
Las opciones sobre acciones caducan el tercer viernes de cada mes, por lo que siempre están activas en los días de quadrupledor. Vale la pena señalar que miles de empresas tienen opciones sobre acciones, a diferencia del puñado de futuros de índices.
Opciones sobre índices bursátiles
Estos productos tienen algunas similitudes con las opciones de futuros de índices porque rastrean los principales puntos de referencia como el S&P 500 y el Russell 2000. Sin embargo, tienen otras diferencias importantes y son utilizados principalmente por inversores institucionales.
Las opciones de índice de acciones también tienen opciones de compras y opciones de venta. Caducan trimestralmente el tercer viernes, por lo que ayudan a guiar la actividad en los cuatro días de brujería.
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