La Bolsa Hoy: ¿ Cómo aterriza la economía?
La Bolsa Hoy
Los mercados de valores terminaron la primera semana de junio con una nota a la baja, ya que un sólido informe de empleos en los Estados Unidos dejó claro que la Reserva Federal y otros bancos centrales pueden continuar su política de ajuste monetario, a expensas de los activos de riesgo.
Esta semana hay informes del IPC de los EE. UU., ya que la inflación sigue siendo la mayor preocupación de la Reserva Federal y otros bancos centrales. El Banco Central Europeo se reúne esta semana en medio de las expectativas de normalización de las políticas. Y con el cierre de los precios del petróleo al alza la semana pasada y un grupo de rumores corporativos sobre las nubes de tormenta que se avecinan, abundan los recordatorios de que un aterrizaje económico suave puede ser difícil de realizar, sin importar lo fuerte que sea el consumidor.
Esto es lo que hay que ver en los mercados para la próxima semana:
1. Gobierno de los Estados Unidos Informe del IPC.
El informe del IPC de mayo llega unos días antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, y actuará como una aportación final antes de que la Reserva Federal decida en cuánto aumentar las tasas. Se espera que la inflación entre en un 8,3 % año tras año, mientras que se espera que la inflación básica (antiguos precios de la energía y el combustible) aumente en un 5,9 % año tras año. Este último número marcaría un tercer mes de descensos consecutivos y argumentaría que la inflación básica puede haber alcanzado su punto máximo, lo que se haría eco del crecimiento salarial más lento en el informe de empleo de la semana pasada. Al mismo tiempo, la inflación del 8,3 % estaría cerca de alcanzar su punto máximo.
2. Reunión del Banco Central Europeo.
Si bien los bancos centrales de todo el mundo han comenzado su ciclo de aumento de las tasas. Sin embargo, la inflación de la zona del euro que ha alcanzado máximos históricos ha añadido más urgencia al debate, y los analistas esperan que esta reunión deje claro que las subidas de tasas llegarán en el tercer trimestre.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde hace dos semanas ya lo había mencionado, por lo que tanto la declaración del BCE durante la conferencia de prensa que se seguirá brindando una oportunidad para que Lagarde aclare el camino de regreso a las tasas de interés positivas y reafirme la credibilidad del banco. El EUR/USD aumentó un 1,67% desde finales de abril y un 3,55% desde los mínimos de mediados de mayo, lo que sugiere que el banco ha ganado al menos un poco de esa credibilidad en los mercados.
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3. La futura dirección del petróleo.
El aumento de la producción del 50% anunciado por la OPEP+ hizo poco para frenar el aumento del crudo, con WTI Futures y Brent terminando la semana a poco menos de 120 $/barril. A pesar de los estruendosas desaceleraciones, la expansión económica (PMI) y la demanda de los consumidores sugieren que la demanda de petróleo seguirá siendo alta, y hay dudas de que el aumento de la producción de la OPEP sea suficiente o incluso se realice plenamente.
Para la próxima semana, los ojos están puestos en si EE. UU. El presidente Joe Biden decidirá reunirse con el príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman en medio de las preocupaciones de los derechos humanos. A medida que entramos en la temporada de viajes de verano, los inventarios semanales de crudo y los inventarios de gasolina serán de interés, y es probable que se correspondan con la encuesta de sentimiento del consumidor de Michigan, donde las lecturas se acercan a los mínimos de 2008-09 (es cierto que los mínimos también se ven en la crisis del techo de la deuda de 2011, un recordatorio de que la encuesta puede reflejar el sentimiento político tanto como cualquier otra cosa).
4. La temporada de ganancias del primer trimestre llega a la recta final.
Si bien hemos pasado la mayor parte de la temporada de ganancias del primer trimestre, algunos grandes nombres informan de números esta semana que darán lecturas a varios temas de inversión.
Los inversores ahora pueden esperar que se unan al reciente resurgimiento visto en nombres como Zoom Video Communications Inc (NASDAQ Smartsheet (NYSE:SMAR) (martes) y Coupa Software Inc (NASDAQ:COUP) (lunes) también se encuentran entre las empresas de softwares que informan esta semana.
JM Smucker Company (NYSE:SJM) y Campbell Soup (NYSE:CPB) informan esta semana también y pueden ofrecer información sobre el impacto de la inflación en los productos básicos de consumo. Del mismo modo, Caseys General Stores (NASDAQ:CASY), Five Below (NASDAQ:FIVE) y Signet Jewelers Ltd (NYSE:SIG) informan desde el sector minorista, dando otra ronda de insumos sobre el gasto y el apetito de los consumidores.
5. Comentarios economicos y anuncios corporativos.
La semana pasada estuvo marcada por una serie de comentarios y anuncios corporativos de grandes nombres, incluido el pronóstico de huracanes económicos de Jamie Dimon, el correo electrónico de Elon Musk que menciona una reducción del 10% de la fuerza laboral de Tesla, y Coinbase (NASDAQ:COIN) anunciando una congelación de las contrataciones y la rescisión de algunas ofertas con varias conferencias de inversores durante la semana. Habrá muchas oportunidades para que los ejecutivos de todas las economías intervengan si la economía está tambaleándose al borde, como argumentó Dimon, o , como argumentó el ex CEO de Goldman Sachs (NYSE:GS), Lloyd Blankfein, "todavía podemos aterrizar suavemente".
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